تواصلت جولة الأسواق المالية العالمية يوم الاثنين حيث أدت العقوبات الجديدة الصارمة المفروضة على روسيا وقرارها اللاحق بوضع قواتها النووية في حالة تأهب إلى التخلص من الكثير من التفاؤل الذي ظهر أواخر الأسبوع الماضي بعد خطوات محدودة في البداية لعزل البلاد بسبب غزوها أوكرانيا.

سيطر النفور من المخاطرة والطلب على الملاذ الآمن بعد أن كثفت الولايات المتحدة وحلفاؤها الأوروبيون الضغط على روسيا من خلال قطع بعض بنوكها عن نظام SWIFT وحظر المعاملات مع بنكها المركزي، مما قد يؤدي إلى تجميد الوصول إلى الكثير من أموالها البالغة 643 مليار دولار أميركي، أي ( 896 مليار دولار أسترالي) من الاحتياطيات الأجنبية، مما يجعل الروبل الروسي عرضة للانهيار.

تحرك البنك المركزي الروسي بسرعة لتعزيز مركزه، ورفع سعر الفائدة من 9.5 في المائة إلى 20 في المائة.

كان المستثمرون مستعدين لأسبوع إيجابي حيث بدا أن التصحيح الأخير في الأسهم الأمريكية والأوروبية قد وصل إلى أدنى مستوياته مع مكاسب كبيرة في نهاية الأسبوع الماضي، بعد أن قالت الولايات المتحدة إنها لا تستهدف معاملات الطاقة الروسية وظلت الأسواق الدولية مفتوحة لهذا البنك.

لكن تصريحات نهاية الأسبوع أثارت مخاوف من انهيار الروبل، الذي فقد ما يصل إلى 29 في المائة من قيمته مقابل الدولار الأمريكي عند استئناف التداول مساء الاثنين (AEDT).

كان هناك أيضاً خوف من أن تكون للعقوبات الروسية عواقب غير مقصودة على النظام المالي والاقتصاد العالميين حيث أصبحت الأسواق المالية العالمية تتجنب المخاطرة بلا ريب.

تعافى مؤشر S & P / ASX 200 الأسترالي من الانخفاض ليغلق مرتفعا 0.7 في المائة عند 7049 نقطة، على الرغم من أن هذا يمثل نحو ثلث الارتفاع الذي كان متوقعا قبل العقوبات الأخيرة.

ارتفع قطاع الموارد وسط توقعات بأن الحرب في أوكرانيا وعزلة روسيا ستعزز أسعار النفط والغاز والبلاديوم والألمنيوم والنحاس والنيكل وخام الحديد والفحم والحبوب.

وارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 5 في المائة تقريبًا إلى 102.50 دولارًا أمريكياً للبرميل، وارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1 في المائة إلى 1903.73 دولارًا أمريكياً، وارتفع القمح بنسبة 9 في المائة إلى 9.34 دولار أمريكي.

من المدهش أن تأثرت أسواق الأسهم الصينية واليابانية المعتمدة على النفط بشكل ضئيل بالقفزة في أسعار النفط.

لكن العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 تراجعت بأكثر من 2 في المائة، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بأكثر من 3 في المائة، مما يشير إلى ليلة عصيبة تنتظر الأسواق الأمريكية والأوروبية.

ولكن ما إذا كانت المخاطر المالية والاقتصادية التي تشكلها الحرب في أوكرانيا تتسبب في “غمز” بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بشأن خطط تشديد السياسة النقدية الشهر المقبل، فلا يزال يتعين رؤيته.

اعتبارًا من يوم الجمعة، لم يكن هناك ما يشير إلى أن بنك الاحتياط الفيدرالي سوف يتراجع.

لم يغير محافظ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كريستوفر والر ولا رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد رغبتهما في رؤية 100 نقطة لتشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول يوليو.

يقول تقرير مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الكونغرس “سيكون من المناسب رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية”، مشيراً إلى التضخم أعلى بكثير من الهدف.

لكن هذا الخطاب المتشدد يسبق العقوبات والتداعيات الروسية الأخيرة.

وقالت هيليما كروفت، رئيسة استراتيجية السلع العالمية في آر بي سي، والتي عملت مع كل من بنك ليمان براذرز ووكالة المخابرات المركزية، إن ردود الفعل الروسية على العقوبات المشددة “ربما كانت أكبر حالة من عدم اليقين”.

وقالت: “قد يسعى بوتين إلى إلحاق ألم بالغ بالدول الغربية رداً على تصرفات الليلة الماضية وقد تشعر أسعار السلع الأساسية بتأثير إجراءاته المضادة”.

بينما تجنب الاتحاد الأوروبي “الخيار النووي” لطرد SWIFT الكامل، فإن قرار يوم الأحد بفصل المؤسسات المالية المختارة عن نظام المدفوعات الدولي، وفرض عقوبات على البنك المركزي الروسي وتوسيع عدد المسؤولين وأوليغارشيين في قائمة SDN، من شأنه أن ” جعل التعامل مع الكيانات الروسية، بما في ذلك الكيانات العاملة في قطاع الطاقة، معقداً ومرهقاً”.

لقد رأت احتمال إزالة VTB، ثاني أكبر بنك في روسيا، من SWIFT نظراً لأنه كان بالفعل خاضعًا لعقوبات الحظر الكاملة من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية بوزارة الخزانة الأمريكية.