تعد أستراليا أكثر أسواق المعاشات نجاحًا في العالم حيث زادت الأصول الخاضعة للإدارة بنسبة 11.3 في المائة سنويًا على مدار 20 عامًا حتى عام 2020 ، وفقًا لأحدث دراسة حول أصول المعاشات التقاعدية العالمية التي أجراها مستشارو المخاطر ويليس تاورز واتسون.
ولكن قبل أن تخطط للتقاعد المبكر ، فإن هذا الرقم لا يعني أن صندوقك سيحقق عائدًا متوسطه 11.3 في المائة على مدى 20 عامًا.
ما يعنيه هو أن إجمالي الأموال المدارة في نظام المعاشات التقاعدية لدينا قد زاد بهذا المبلغ – وهو رقم يتضمن عائدات الأموال ومستويات المساهمة المتزايدة التي قدمتها القوى العاملة المتزايدة.
أوضح معهد التفكير المستقبلي التابع لـ WTW النجاح الفائق الذي حققته أستراليا بهذه الطريقة: “كانت السمات الحاسمة في هذا النجاح هي مساهمات المعاشات التقاعدية التي أقرتها الحكومة ، ونموذج مؤسسي تنافسي وهيمنة DC .
بمعنى آخر ، تطور النظام لثلاثة أسباب.
أولاً ، لقد نما لأن الحكومة الفيدرالية تطلب من جميع أصحاب العمل المساهمة بمبلغ متزايد من المال في معاشات عمالهم.
هذا المبلغ محدد حاليًا بنسبة 9.5 في المائة من أجور العمال ولكن من المقرر أن يرتفع إلى 12 في المائة بحلول منتصف عام 2025.
ثانيًا ، نظرًا لأن العمال يمكنهم اختيار أموالهم ، فإن جميع الصناديق تتنافس على المساهمات ولديها حافز قوي للأداء العالي.
وثالثًا ، يعتمد السوبر الأسترالي بشكل كبير على مساهمات محددة ، وليس مزايا محددة.
نظرًا لأن الأخير يعد بمبلغ تقاعد معين ، يجب أن تكون الأموال التي تستخدم هذا النموذج متحفظة للغاية وأن تستثمر بكثافة في السندات لضمان حصولها على الإيرادات لدفع المعاشات التقاعدية بغض النظر عما يحدث في الأسواق المالية.
السندات ليست أصلًا للنمو مثل الأسهم والممتلكات ، لذا فإن نظام المزايا المحددة ينمو بشكل أبطأ.
يُظهر بحث WTW أن النظام الأسترالي الفائق اكتسب قدرًا كبيرًا من النفوذ خلال عام 2020 ، حيث نما من 151 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي إلى 175 في المائة.
أثار هذا الأداء إعجاب جيسيكا ميلفيل ، رئيس استراتيجية الاستثمار في ويليس تاورز واتسون.
قالت ميلفيل: “كان أداء أستراليا ، حيث ارتفعت الأصول إلى 175 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي (ارتفاعًا من 151 في المائة في العام السابق) مثيرًا للإعجاب بشكل خاص ، مع الأخذ في الاعتبار [كان هناك] أكثر من 36 مليار دولار من التدفقات الخارجة بسبب الوصول المبكر إلى مخطط السوبر .
“بينما دعم الإصدار المبكر الأعضاء في وقت حاجتهم أثناء الوباء ، أظهرت الصناديق الأسترالية مرونة كبيرة وستستمر في لعب دور مهم في تعافي الأمة”.
قال ستيفن أنتوني ، كبير الاقتصاديين في Industry Super Australia ، إن هناك عاملين يفسران الزيادة الكبيرة في حجم الصناعة بالنسبة للاقتصاد الكلي.
قال الدكتور أنتوني “انخفض إجمالي الناتج المحلي بسبب الوباء ، لذا كان الوضع النسبي للفائق أقوى”.
وقال إن الانتعاش الاستثنائي لسوق الأسهم من الوباء ، الذي شهد ارتفاع متوسط حساب المعاشات التقاعدية المتوازن بنسبة 18 في المائة منذ أبريل ، لعب دورًا أيضًا.
مكّن هيكل النظام الأسترالي الفائق الأموال من الاستفادة من هذا الانتعاش ، حيث أن الصناديق المحلية أكثر عرضة للأسهم من نظيراتها الدولية.
كما يظهر الرسم البياني التالي ، تمتلك أستراليا 48 في المائة من أصول المعاشات التقاعدية في الأسهم مقارنة بنسبة 44 في المائة لكندا ، وهي دولة لديها نظام مشابه لنظام أستراليا ، و 47 في المائة للولايات المتحدة.
استثمرت معظم البلدان الأخرى التي شملها الاستطلاع ما يقرب من 30 في المائة من أصول المعاشات التقاعدية في الأسهم (الأسهم).
الدافع الآخر لأداء أستراليا القوي هو الأهمية المتزايدة للأصول البديلة في النظام ، والتي تمثل الآن 24 في المائة من إجمالي الأصول.
قال الدكتور أنتوني: “كانت معدلات السندات تنخفض لبعض الوقت ورأت صناديق الصناعة في وقت مبكر أنها يمكن أن تحصل على عوائد من نوع السندات من أصول مثل البنية التحتية والممتلكات ، لذا انتقلوا”
كان الانتقال من الفائدة الثابتة إلى البنية التحتية يعني عدم وجود تخفيضات في الدخل مع انخفاض أسعار السندات.
في الواقع ، ارتفعت قيمة الأصول البديلة لأن قيمة عوائدها كانت أعلى من قبل المستثمرين.
قال نيكي هتلي ، الشريك مع ديلويت أكسيس إيكونوميكس ، إن الحجم المتزايد للفوائد الفائقة في الاقتصاد أمر إيجابي ويعزز الاستثمار في البنية التحتية.
“بعض البلدان مثل الولايات المتحدة تدخر نظريًا للتقاعد من خلال الحكومة. لكنها تُنفق على أشياء أخرى وبعض أنظمة معاشاتهم التقاعدية تعاني من نقص كامل في التمويل “.
إذا كنت تستثمر مبالغ كبيرة في نظام التقاعد ، فإن الشيء الرئيسي هو أن تثق في النظام ، وهو ما نقوم به.
“إذا كنت تستثمر من خلال القطاع الخاص ، فسيكون ذلك أكثر كفاءة بشكل عام مما لو تم من خلال الحكومة ، وهناك الكثير من التدقيق في نظامنا.
“إذا ادخر الناس لأنفسهم بدلاً من معاش التقاعد ، فيمكن إنفاقه على الاستهلاك بدلاً من الاستثمار. لذلك يمكنك أن تجادل بأن لدينا الكثير من الاستثمار في أشياء مثل البنية التحتية بسبب التقاعد “.
حققت أستراليا أقوى معدل نمو في أصول المعاشات التقاعدية بين البلدان المماثلة على مدى السنوات العشر الماضية ، مع نمو الأصول بمعدل سنوي متوسط قدره 8.7 في المائة.
تليها الولايات المتحدة وإيطاليا وأيرلندا بنسبة 7.9 في المائة و 7.8 في المائة و 7 في المائة على التوالي.
