ارتفاع معدل النقد – أستراليا اليوم
مع ارتفاع الضغوط التضخمية في جميع أنحاء أستراليا، يتوقع كل خبير اقتصادي أن يبدأ بنك الاحتياط الأسترالي (RBA) قريبًا في رفع معدل النقد الرسمي الأسترالي (OCR) من مستواه القياسي المنخفض الحالي البالغ 0.1 في المائة.
ومن المرجح أن بنك الاحتياط الأسترالي سيرتفع في يونيو بعد الانتخابات الفيدرالية بمجرد أن يتلقى جميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لربع مارس ونمو الأجور والحسابات القومية.
وبغض النظر عن ذلك، فإن أسعار الفائدة الأسترالية على وشك الارتفاع، مما سيكون له تداعيات كبيرة على مدفوعات الرهن العقاري الأسري وأسعار المنازل.
إلى أي مدى سترتفع أسعار الفائدة؟
يتوقع الاقتصاديون في البنوك الأسترالية أن يقوم بنك الاحتياط الأسترالي برفع معدل الفائدة بنسبة تتراوح بين 1.15 في المائة في بنك الكومنولث CBA و 2.25 في المائة في البنك الأسترالي الدولي (NAB) ، في حين أن سوق العقود الآجلة يميل إلى ارتفاع كبير في OCR بنسبة 3.4 في المائة بحلول أغسطس 2023 – وهي أسرع وتيرة للزيادة في العالم.
يوضح الرسم البياني التالي كيف ستتأثر أقساط سداد الرهن العقاري الشهرية على منزل أسترالي متوسط السعر إذا ارتفعت المعدلات وفقًا لتوقعات الأسعار المنخفضة (CBA) والمتقدمة (سوق العقود الآجلة)، بافتراض الرهن العقاري لمدة 30 عامًا والفائدة و 20 إيداع في المائة.
إذا كان معدل الخصم للرهن العقاري المتغير سيرتفع بنسبة 1.15 في المائة إلى 4.75 في المائة، كما هو متوقع من قبل CBA ، فإن أقساط سداد الرهن العقاري سترتفع بنسبة 15 في المائة عن مستواها الحالي، مضيفة 400 دولار شهريًا في السداد على متوسط سعر المنزل الأسترالي .
ومع ذلك، إذا كان معدل الخصم للرهن العقاري المتغير سيرتفع بما يتماشى مع توقعات سوق العقود الآجلة (أي 3.4 في المئة بحلول أغسطس 2023)، فإن متوسط أقساط الرهن العقاري سيرتفع بنسبة 46 في المائة، مما يضيف 1250 دولاراً أمريكياً إلى أقساط الرهن العقاري الشهرية على المتوسط. منزل أسترالي مسعّر.
ستشهد توقعات سعر الفائدة من CBA ارتفاع نسبة خدمة الديون الأسترالية (DSR) – التي تُعرَّف على أنها النسبة المئوية للدخل المتاح للأسر المخصَّصة لسداد الديون الرئيسية والفائدة – إلى مستوى ما قبل الوباء. في حين أن توقعات سوق العقود الآجلة ستشهد ارتفاع DSR بعيدًا عن ذروة الأزمة المالية العالمية لعام 2008.
إلى أي مدى ستنخفض أسعار المنازل الأسترالية؟
في تقريره الأخير عن الاستقرار المالي، والذي صدر في وقت سابق من هذا الشهر، قدر بنك الاحتياط الأسترالي “أن زيادة 200 نقطة أساس في أسعار الفائدة عن المستويات الحالية ستخفض أسعار المساكن الحقيقية بنحو 15 في المائة على مدى عامين”.
باستخدام نموذج بنك الاحتياط الأسترالي كدليل، فإن الارتفاع المتوقع في معدلات الفائدة بنسبة 1.15 في المائة في CBA من شأنه أن يخفض أسعار المساكن الأسترالية الحقيقية بنحو 8.5 في المائة على مدى عامين، أو بحوالي 15 في المائة بالقيمة الاسمية بافتراض متوسط التضخم السنوي بحوالي 3.5 في المائة سنت.
إن الزيادة المتوقعة في سوق العقود الآجلة بنسبة 3.4 في المائة في OCR ستؤدي إلى “ انهيار ” سوق الإسكان ، مع انخفاض أسعار المساكن الحقيقية بنحو 25 في المائة بالقيمة الحقيقية وبنسبة تزيد عن 30 في المائة بالقيمة الاسمية ، بموجب نموذج بنك الاحتياطي الأسترالي. CBA على الأسعار ، وليس السوق
إنني أعمل بحزم في معسكر CBA بشأن أسعار الفائدة لحقيقة بسيطة مفادها أن الأستراليين يتحملون أعباء ديون ضخمة وهم حساسون للغاية لارتفاع أسعار الفائدة لدرجة أن أي زيادة أكبر تخاطر بتحطيم سوق الإسكان ودفع الاقتصاد إلى ركود لا داعي له. يجب على حاملي الرهن العقاري الاستعداد للزيادات الكبيرة في عمليات السداد والانخفاض الحاد المحتمل في أسعار المنازل.
